广州恒大vs广岛三箭日本球迷评论:繞道海外慧擇保險擬赴美上市,業績趨改善后期盈利仍存不定

    來源: 互聯網 作者:佚名

    中岸水手对广岛三箭 www.sjiolp.com.cn 摘要: 近日,一則消息引發行業熱議。深圳市慧擇保險經紀有限公司(以下簡稱“慧擇保險”)正式向美國證券交易委員會(SEC)遞交招股說明書,若成功上市,慧擇保險有望成為國內互聯網保險中介第一股。金融業內人士分析稱

      近日,一則消息引發行業熱議。深圳市慧擇保險經紀有限公司(以下簡稱“慧擇保險”)正式向美國證券交易委員會(SEC)遞交招股說明書,若成功上市,慧擇保險有望成為國內互聯網保險中介第一股。

      金融業內人士分析稱,相對A股市場的審核制以及長時間的排隊周期,在采用注冊制的美國上市,方式靈活、程序更為簡便,慧擇保險經紀“繞道”上市,可大幅提升市場知名度,亦有利于后續融資。值得關注的是,從業績來看,2018年剛扭虧為盈的慧擇保險業績有所改善,但對于后期經營,慧擇保險則坦言“無法保持盈利”。

      以壽險、健康險業務為營收“主力軍”的慧擇保險赴美上市的消息一出,無疑給壽險中介市場打了一針“強心劑”。隨著行業回歸保障本源,銀保渠道收縮,大型險企深耕個人代理,中小險企攜手專業保險代理中介,無疑更具有經濟效益,壽險中介是否迎來“黃金發展期”?

      免排隊之擾慧擇擬赴美上市,業內:光環加持利于后續融資

      隨著招股說明書的遞交,國內最大的互聯網保險平臺慧擇保險近年經營狀況也得以公開。

      藍鯨保險查閱發現,在美國通用會計原則下,2017年、2018年慧擇保險分別創下2.63億元、5.09億元營收。凈利潤方面,2017年,慧擇保險凈虧損9704.5萬元,2018年轉盈為虧,實現292.8萬凈利潤。2019年上半年,慧擇保險營業收入4.51億元,同比上漲148%,凈利潤提升至640.9萬元,若根據非通用會計準則(Non-GAAP)衡量,上半年凈利潤則可達到7418.3萬元人民幣。

      對于慧擇保險借道美股“曲線上市”的選擇,業內也多有討論。

      “美國上市制度是注冊制,上市門檻低,并沒有利潤的要求”,蘇寧金融研究院高級研究員陳嘉寧對藍鯨保險分析稱,對比來看,A股市場屬于審核制,一方面對利潤有要求,另一方面,目前A股排隊上市的企業不在少數,“即使滿足上市要求也需要較長等待期”。

      “國內上市和國外上市制度設計方面存在相當大的差異,需要強調的是,就算提交招股說明書,也不意味著能成功上市”,陳嘉寧提醒稱,在其看來,慧擇保險實現美股上市后,可大幅提升市場知名度,上市公司“光環”加持也有利于后續融資行為,“但上市后如果表現不好,也可能被摘牌退市”。

      事實上,在招股書中,慧擇保險即提及稱,基于業務發展,運營成本和費用將會增加,或無法以收入抵銷高費用,“未來可能無法保持盈利”。

      對于股票發行募資用途,慧擇保險則透露稱,除向股東提供股權激勵外,還計劃用于擴展業務運營,包括技術投資和大數據分析,產品開發設計以及公司其它投資等,同時進一步提高風險管理能力。

      壽險健康險占比89.8%成營收主力,依賴間接銷售引流

      截至2019年6月30日,慧擇保險累計為580萬保險客戶提供服務,客戶群體龐大。剖析慧擇保險的業務結構來看,財產和意外傷害保險業務占比從2017年的45.1%縮減至2019年上半年的10.1%;人壽保險及健康保險產品占經紀業務收入的比重則有上升,從2017年末的50.4%,攀升至2019年上半年的89.8%。業務結構從財、壽險平分秋色到有所側重,現如今,壽險健康險代理業務已成為慧擇保險營收增長的“主力軍”。

      藍鯨保險注意到一組數據,慧擇保險人壽與健康保險業務中,直接營銷、間接營銷貢獻的營業收入比率存在明顯差距,2018年,直銷占比20.1%,間接銷售占比52.8%;2019年上半年,間接銷售占比進一步提升至66.4%。

      

      “我們與大量用戶流量渠道合作,這些渠道對用戶的保險購買決策具有相當大的影響力,我們支付費用,以便將客戶引流至平臺”,慧擇保險介紹稱,除了發展自身客戶群體外,其也與用戶流量渠道合作,將后者流量進行轉化,相應支付大量渠道服務費和廣告費。

      據業內人士介紹,譬如自媒體、抖音用戶等,均屬于引流入口。值得關注的是,在此類分銷渠道中,并非所有都符合監管要求。

      在招股說明書風險警示項,慧擇保險即提示稱,“過去一些合作的用戶流量渠道尚未獲得與我們合作所需的業務許可證或已完成監管注冊”。無牌照意味著無法進行保險產品銷售,而借助慧擇保險這一“通道”,部分主體即可繞過這一門檻,進而實現返傭。

      “主要還是監管風險”,一位業內人士對藍鯨保險分析稱,一方面,存在監管勒令禁止通過類此類第三方平臺進行引流的可能性,或使得潛在客戶流失,影響營收,另一方面,由于引流渠道種類繁多,增加了監管難度,更易滋生不合規行為,例如未如實信息披露等,導致糾紛。

      據了解,對于建立了較深業務關系的用戶流量渠道,慧擇保險協助后者向監管機構注冊,作為合格第三方進行合作,對于占比較小或難以合格的主體,將終止合作。弊端也因此顯示,在引流平臺具備保險銷售資格后,是會繼續通過慧擇保險進行產品銷售,還是“另起爐灶”,也存有不確定性。

      回歸保障、產銷分離雙刺激,壽險中介有望迎來發展“黃金期”

      值得肯定的是,慧擇保險赴美提交招股說明書的消息一出,即給壽險中介市場打了一針“強心劑”,業內更有壽險保險專業中介進入“黃金發展期”的觀點浮現。

      放眼行業,在商車費改、“報行合一”的車險高壓監管下,早前依賴車險業務賺得盆豐缽滿的保險中介公司,或也面臨艱難時刻,利潤空間愈趨薄弱。目前,已有部分保險中介公司持續從車險向壽險領域發展。以華成保險代理為例,即在前端駐派專業團隊到合作4S店駐點,向車主推薦銷售代理保險產品,收取傭金收入,后端通過存量客戶開展車險續保業務、壽險業務等,提升運營能力。壽險市場原有中介,加上重心從車險為主的財險領域向壽險領域延展的保險中介,壽險中介市場主體擴容已處于進行時。

      目光轉向險企,隨著行業回歸保險,以中短期理財型產品銷售為主的銀保渠道收縮,以平安、國壽為例的大型險企持續深耕個險隊伍,對于中小險企而言,基于自建隊伍的高成本、長周期特征,攜手專業保險代理中介,無疑是更具有經濟效益的選擇。

      “專注于壽險、健康險的保險中介公司越來越多,除了依賴互聯網平臺,更有不少主攻‘地面部隊’以線下隊伍為主的機構”,上海對外經貿大學保險系主任郭振華對藍鯨保險分析稱,據介紹,不少中介公司的主力均是從壽險公司出身,“這類人士本身具有較為豐富的經驗,能快速搭建培訓體系,組建營銷隊伍”。而險企愈發謀求與專業中介機構合作,打造合作共贏生態的同時,專業中介機構也加大了對產品開發、承保等原有價值鏈條的延展。

      2019年6月普華永道發布的《中國保險中介行業發展趨勢白皮書》同樣提出,保險價值鏈重構趨勢下的“產銷分離”,將驅動保險專業中介加速發展。數據顯示,截至2018年,中國市場有2647家保險專業中介機構,3.2萬家保險兼業代理機構,專業機構發展迅速。

      “在‘產銷分離’的利好下,壽險中介有望迎來‘黃金期’”,經濟學家宋清輝指出,但在推進過程中,尚有許多需要克服的難點,首當其沖的就是需要從粗放式逐步向精細化發展模式轉變,打造核心競爭力。

      當前,“產品+服務”的模式逐漸成為保險行業競爭的差異化策略。長期來看,在傳統保險產品銷售基礎上,為客戶提供綜合解決方案和風險管理咨詢等高附加價值的能力,將是保險中介的核心價值和未來發展驅動引擎。(藍鯨保險 李丹萍 [email protected]

    關鍵詞:

    保險,中介,壽險,上市,業務

    審核:yj115 編輯:yj127

    免責聲明:

    1、凡本網注明“來源:***”的作品,均是轉載自其他平臺,本網贏家財富網 中岸水手对广岛三箭 www.sjiolp.com.cn 轉載文章為個人學習、研究或者欣賞傳播信息之目的,并不意味著贊同其觀點或其內容的真實性已得到證實。全部作品僅代表作者本人的觀點,不代表本網站贏家財富網的觀點、看法及立場,文責作者自負。如因作品內容、版權和其他問題請與本站管理員聯系,請在30日內進行,我們收到通知后會在3個工作日內及時進行處理。

    2.本網站刊載的各類文章、廣告、訪問者在本網站發表的觀點,以鏈接形式推薦的其他網站內容,僅為提供更多信息供用戶參考使用或為學習交流的方便(本網有權刪除)。所提供的數據僅供參考,使用者務請核實,風險自負。

    版權屬于贏家財富網,轉載請注明出處
    查看更多
    下一篇: 沒有了

    相關推薦

    • 內參
    • 股票
    • 贏家觀點
    • 娛樂

    異動股揭秘:物聯網板塊異動 東方電子觸及漲停

    今日走勢:東方電子(000682)今日觸及漲停板,該股近一年漲停8次。異動原因揭秘:物聯網板塊異動。公司控股股東為東方電子集團有限公司,東方電子集團是一個集科研開發...

    異動股揭秘:區塊鏈板塊異動 贏時勝觸及漲停

    今日走勢:贏時勝(300377)今日觸及漲停板,該股近一年漲停4次。異動原因揭秘:區塊鏈板塊異動。公司上線保理區塊鏈SAAS系統,未來將陸續上線供應鏈代采購及票據區塊鏈SA...

    寶鷹股份股東寶信投資合計減持2411萬股套現約1.45億元

    9月4日,寶鷹股份(002047)股東深圳市寶信投資控股有限公司在深圳證券交易所通過集中競價交易方式合計減持2410.83萬股,股份減少1.80%,權益變動后持股比例為8.95%。

    梅安森2019年上半年凈利1351萬 積極推動公司轉型升級

    8月26日,梅安森(300275)近日發布2019年半年度報告,公告顯示,報告期內實現營收1.1億元,同比增長30.61%;歸屬于上市公司股東的凈利潤1351.31萬元,較上年同期增長11....

    早知道:2019年08月22號熱點概念與題前瞻【附股】

    早知道:2019年07月03號熱點概念與題材前瞻【附股】

    周二大盤低開震蕩微跌,深市幾大指數均勉強上漲。汽車、醫藥醫療和農業等板塊漲幅居前,券商、保險、兩桶油和茅臺等權重趨弱。題材僅新能源汽車、軍工和豬肉等零散的表現...

    中岸水手对广岛三箭