广岛三箭VS墨尔本:9月私募倉位“剪刀差”再現 節前數據有懸機!百億私募為何越跌越買

    來源: 每日經濟新聞 作者:佚名

    中岸水手对广岛三箭 www.sjiolp.com.cn 摘要: 臨近國慶長假,有投資者出于避險的需求而選擇在假期之前賣出“落袋為安”。據私募排排網數據顯示,自9月中下旬的調整以來,股票策略私募整體上已經大幅減倉。不過,記者注意到,近期股票私募整體倉位指數達到67.

      臨近國慶長假,有投資者出于避險的需求而選擇在假期之前賣出“落袋為安”。據私募排排網數據顯示,自9月中下旬的調整以來,股票策略私募整體上已經大幅減倉。不過,記者注意到,近期股票私募整體倉位指數達到67.48%,而同期百億股票策略私募倉位指數更是飆升至83.15%,領先前者15.67個百分點。

      實際上,今年已經出現了兩次這種股票策略大小私募的“剪刀叉持倉”走勢:一次是在年初大盤上漲的時候,百億私募倉位越漲越減;而現在大盤回落的時候,百億私募卻加倉兇猛,越跌越加。有私募借“金九行情”減倉落袋為安

      整體來看,9月行情呈現前后迥異的市場走勢。上半月大盤逐步爬升,滬指連續多日站穩3000點,9月的第一周漲幅3.93%,9月第二周漲幅1.05%。而到了9月下半月,市場從9月17日開始明顯回落。不過整體來看,市場期待的“金九行情”不負眾望,9月以來A股各主要指數悉數翻紅,滬指月線勉強收紅,月度上漲0.66%。

      從概念板塊來看,9月上半月以華為、5G、芯片概念為主的科技股連番上漲,但是從9月第三周開始,市場陷入調整模式,概念行業也以下跌為主,特別是前期漲幅較大的農林牧漁板塊深度回調。對此有私募人士指出,從市場量能來看,近期市場風險偏好明顯降低。而節前A股調整的原因,首先是前期的高科技概念股積累了較高的漲幅,短線資金有獲利了結的需求;其次是臨近國慶長假,部分投資者有避險的需求,尤其是長假期間外圍市場存在不確定因素,這些投資者選擇在假期之前賣出“落袋為安”。

      數據顯示,由于受到了上述兩方面市場因素的影響,9月私募行業的八大策略中,除了固收策略勉強收紅外,其余私募策略全線翻綠,宏觀策略與股票策略跌幅居前。于臨近十一長假,私募也需選擇持幣還是持股過節,而據私募排排網融智-股票私募基金倉位指數顯示,自9月中下旬的調整以來,股票策略私募整體上已經大幅減倉。

      悟空投資董事長鮑際剛表示,以往年度十一長假前會面臨流動性收緊,市場交易量會受到抑制,指數向上突破不容易,市場會有部分資金為規避長假不確定風險而止盈。但前瞻10月,風險因素并不多,交易縮量的情況好于預期,有調整的優質資產仍會有資金逢低買入。并且過去的“節日效應”顯示,長假后流動性一旦恢復,市場上漲的概率是非常高的,調整后預計會有反彈。私募倉位“剪刀差”再現百億私募倉位創新高

      雖然自9月中下旬的調整以來,股票策略私募整體上已經大幅減倉。但是百億私募的操作卻剛好相反:在大跌之后逆勢加倉,撿回調之后便宜籌碼的操作再度上演。數據顯示,近期私募排排網股票私募整體倉位指數達到67.48%,而同期百億股票策略私募倉位指數更是飆升至83.15%的年內高點,領先前者15.67個百分點。

      此外,今年以來百億私募倉位高居不下,其中88.57%的百億私募在五成倉位以上,33.65%的百億私募倉位更是超過八成,而倉位低于兩成的百億私募更是為零。也就是說絕大部分百億私募因看好后期市場表現而選擇了較高倉位運作,已無百億私募空倉觀望。

      有意思的是,今年來,股票策略私募和百億股票策略私募的倉位出現過兩次這種“剪刀差”走勢,一次是年初大盤上漲的時候,今年一季度滬指上漲22.52%,但同時百億私募倉位越漲越減。另一次是在從4月份開始的大盤見頂回落之時,4月份滬指下跌0.4%,5月份下跌5.84%,而此時百億私募卻加倉兇猛,越跌越加。

      面對較長的國慶節假期,不少投資者還在考慮是持股待漲,還是持幣過節,但從百億私募的倉位情況來看,他們已經做出了十分明顯的抉擇。這一關鍵數據透露玄機,節后市場怎么走?

      9月30日是國慶長假前的最后一個交易日。過去10年的數據統計顯示,A股在國慶節前有6次下跌,但是在節后都出現上漲。其中2009年國慶節前5個交易日滬指下跌2.23%,節后滬指上漲7.21%;2011年節前5個交易日滬指下跌3.04%,節后滬指上漲3.06%;2013年節前五個交易日下跌2.09%,節后五個交易日上漲2.9%;2015年節前五個交易日下跌2.03%,節后上漲6.87%;2016年節前五個交易日下跌0.96%,節后五個交易日上漲1.97%;2017年節前一周下跌0.11%,節后一周上漲1.24%;

      而在國慶節前出現上漲之后,在節后可能會有一波兌現潮,但是從漲跌幅來看,節后市場下跌的幅度并不明顯。比如2014年節前五個交易日上漲2.34%,節后五個交易日下跌0.19%;2018年節前一周上漲3.37%,節后一周下跌7.6%;而在2010年節前五個交易日上漲2.59%,而節后五個交易日更是上漲8.43%。

      那么,從今年節前的市場行情來看,國慶假期應該持股還是持幣過節呢?據私募排排網調查數據來看,65.58%受訪私募看好持股過節,也有9.29%的私募認為假期前后風險未知,投資者可以逢高兌現收益之后持幣過節;剩余25.13%的私募則持中性觀點,認為投資者可以根據自己的風險偏好進行選擇,持幣持股均有機會。

      悟空投資董事長鮑際剛表示,四季度A股市場仍有機會,外資流入是長期趨勢,國內堅持房住不炒,股市中長期是承接資產配置任務的重要支撐。短期情緒擾動風險釋放后,盈利筑底,改革提振風險偏好,四季度可以更積極樂觀。

      浩坤昇發董事長張門發認為,全球量化寬松,市場資金面還是比較充裕,因此四季度A股先抑后揚的可能性較大,年底收官行情還是可以期待的。但是由情緒沒有調動起來,四季度的行情還是結構性為主,機會應該集中在業績預增和送轉預期疊加的個股之中。

      而成恩資本董事長王璇認為,三季度在延續二季度調整震蕩趨勢運行后,A股很有可能在第四季度或2020年初借助經濟基本面改善或政策調節利好等良好契機,開啟新一輪牛市之旅。這輪牛市的節奏會明顯區別此前的“水?!斃星?,形成一輪結構分化、節奏穩健的“慢?!?。我們或可稱2019年為本輪牛市的“開元之年”。

    關鍵詞:

    上漲,倉位,百億,市場,交易

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