广岛三箭vs首尔:明星私募6億遭“秒殺”!更有公募狂賣1400億 9月基金為何這么火?

    來源: 中國基金報 作者:陸慧婧 吳君

    中岸水手对广岛三箭 www.sjiolp.com.cn 摘要: 受益于今年的結構性行情,偏股基金賺錢效應持續發酵,基金發行市場近期頻頻出現募集規模數十億的產品。截至9月25日,9月份的新基金發行規模超過1400億元,為今年以來募集情況最好的一個月。在業內人士看來,

      受益于今年的結構性行情,偏股基金賺錢效應持續發酵,基金發行市場近期頻頻出現募集規模數十億的產品。截至9月25日,9月份的新基金發行規模超過1400億元,為今年以來募集情況最好的一個月。

      在業內人士看來,偏股型基金賺錢效應加上房地產市場調控、銀行渠道銷售保單合規性檢查、部分資金轉向購買基金產品是9月份基金發行回暖的主要原因。

      權益類基金銷售回暖

      近期部分權益類基金的發行數據讓資本市場嗅到了牛市的氣息,首募超過30億元的權益類基金不斷出現。民生加銀基金公告稱,旗下民生加銀持續成長混合基金于9月24日成立,募集規模40.98億元。

      實際上,新基金熱銷效應逐漸擴散,權益類基金發行已顯著回暖。9月18日,南方智銳混合基金募集成立,首發規模59.15億元,此前,上半年成立的前??從胖食沙ず突閭碭緩燉齔?只基金首發規模超過了60億元。8月26日開始發售的交銀施羅德瑞豐三年封閉運作基金,受到市場歡迎,原定于9月20日結束的募集期被提前到8月30日,并因募集規模達到30億元上限,啟動了比例配售。除此之外,嘉實基金9月初成立的嘉實價值成長、嘉實瑞虹三年定開2只基金首發規模合計突破50億元?;某Q羧甓?月20日成立,首發規模也超過30億元。

      一位基金公司渠道部總監表示,基金銷售好轉主要有以下三方面原因:一是今年以來基金整體賺錢效應明顯,一批權益類基金漲幅超過50%;二是近期房地產信托發行受到控制,使得部分樓市資金分流投資基金;三是目前市場風險偏好有所回升,投資者對貿易摩擦的擔憂逐步弱化。但該渠道部總監也強調,目前基金發行市場苦樂不均,資金向頭部基金公司及績優基金經理集中的趨勢比較明顯,缺乏品牌及業績的基金公司依舊舉步維艱。

      另一位基金公司渠道部總監也表示,權益類基金賺錢效應對新基金銷售起到了明顯的拉動作用,但也僅限于利好業績處在頭部位置的基金公司?!敖詵⑿泄婺=洗蟮畝嗍僑昶詼旌匣??;鴯靜季終飫嗖?,安排的都是長期業績較好的基金經理,有利于提高發行效果。此外,銀行及券商等銷售渠道也反饋,房地產市場今年比較低迷,分流的部分資金進入了公募基金,再加上最近銀行渠道在進行保險銷售合規性檢查,相關銷售業務出現收縮,也利好基金銷售?!被弦晃換鶼廴聳克?。

      攤余成本法定開債基熱銷

      不僅權益類基金,債券基金近期也爆款頻出,攤余成本法定開債基是其中一大亮點。

      9月24日成立的匯添富盛安39個月定開債基,首發規模78.3億元,9月4日同期成立的民生加銀聚鑫三年定開債基、華夏恒益18個月定開債基募集規模分別為95億元、62.12億元?;鷲心妓得魘橄允?,上述3只基金在對固定收益類金融工具的估值上均是采用攤余成本法。

      “根據目前的新基金審批口徑,每家基金公司暫時只能獲批2只攤余成本法定開債基,基金公司也會充分利用這個新基金資源,將基金首發規模盡可能做大。而從需求方來看,攤余成本法定開債基在會計報表上資產價格不會出現明顯波動,較受銀行等機構客戶歡迎?!幣晃換鴯救聳咳绱私饈吞喑殺痙ǘ認?。

      多類私募熱銷

      有私募單渠道6億遭“秒殺”

      在A股行情震蕩反復下,私募基金銷售市場發生變化。近期部分渠道量化產品熱銷的同時,主動多頭私募產品卻受到冷落。比如某大型券商渠道一只量化私募產品賣出8個多億,但同期一家知名主動多頭私募產品僅賣了5000萬。

      一些量化私募以穩健的表現,受到投資者追捧,渠道重點推薦,規模擴張迅速,比如某機構半年規模增長80億,今年有5家百億量化私募迅速崛起,也有機構達到百億后進行封盤,而券商、財富管理等渠道急尋績優中小量化黑馬,搶占資源。

      實際上8月市場反彈以來,股票產品銷售有所復蘇,一些明星私募在私行渠道也有限量秒殺,比如某頭部私募在單渠道6個億被客戶秒殺。

      今年量化私募產品成為代銷渠道的主推對象,也受到客戶追捧。北京某大型券商機構業務人士稱,近期銷售的一只量化產品兩天賣出6億的量,現在已經有8個多億,而同期某知名主動權益私募的產品僅賣出5000萬左右?!八淙徽餳伊炕僥濟恫患澳羌抑鞫僥?,但今年多頭產品不好賣,客戶經理都愿意賣低波動、類固收產品,不愿忍受回撤,比如高頻量化、市場中性策略等,募集規模都不錯?!?/p>

      也有渠道人士透露,這家不出名的量化私募的產品還有幾個特點:一是不收管理費,他們有信心賺錢,從超額業績報酬提??;二是預警止損線設置很高,零點九幾;三是換手率超過百倍,渠道經理比較愿意賣這樣的產品。

      華南某大型券商稱,今年量化高頻、中頻策略的產品賣得不錯,但主動的賣不動?!俺聳諧∩霞訃抑炕僥?,我們現在也在持續尋找一些優質的量化黑馬?!?/p>

      量化熱度起來了,一些機構規模迅速增長,據私募排排網統計,靈均投資、明汯投資、銳天投資、金锝資產、幻方量化五大量化巨頭,規模均超過百億。據了解,其中一家量化私募的規模在半年里漲了80億,達到130億。

      同時,中信、招商、銀河、華泰等大型券商渠道都在積極挖掘一些績優量化私募,包括通過FOF的形式進行合作,包括量化對沖、指數增強等策略。

      北京一家財富機構表示,急尋中小型量化私募,想要配置其產品,“因為現在大的量化私募由于策略容量等問題,進行‘封盤’,我們想要乘著一些優秀機構還有空間,趕緊搶占資源?!?/p>

      金斧子項目中心表示,今年量化私募產品銷售量有20億左右,關注度較高的是量化對沖、指數增強、套利和股票多空策略的產品?!捌渲?,量化對沖有6個億,指數增強有5個億,套利有5個億,股票多空有4個億?!?/p>

      一位私募業內人士認為,現在券商、銀行等渠道普遍愿意代銷量化私募產品,主要有兩個原因:一是波動小,較為穩健,客戶比較喜歡;二是換手率高,能貢獻交易傭金。

      大批明星私募要發新產品

      格上財富研究員王媛媛表示,近期有不少私募已經發行或準備發新產品,在上線的產品中新發的占據超30%,銷售情況較前幾個月有所提升,但沒有出現“爆款”,客戶更偏好品牌影響力大、已在市場中證明過自己的管理人?!暗鼻骯善倍嗤凡仿艫煤?,因為今年該策略表現好,同時隨著8月中旬市場反彈,投資者風險偏好有所提升?!?/p>

      據了解,在招商、平安等銀行渠道,高毅資產、淡水泉投資等一些明星私募產品同樣受到青睞。一家私行人士表示,近期某知名投資經理的產品出現秒殺,大概6個億左右。

      另外,主動權益產品銷售也出現新趨勢,一些封閉型的產品受關注。金斧子項目中心表示,近兩年看清權益類市場長期價值投資發展趨勢后,大力布局封閉期三年的價值投資基金作為核心策略,規模約為15億。景林資產、漢和資本、盤京投資等機構已發行了鎖定期為三年的私募產品,也有一些大型私募希望在老渠道發封閉期較長的產品。發行封閉期三年以上的價值投資產品正成為新趨勢。

      金斧子項目中心認為,長封閉期產品通過優選的投資機構的底層持倉風格和投資屬性風格進行風險收益的匹配,有可能是最好的商業模式?!岸醞蹲收呃此?,在犧牲流動性、承受一定波動情況下,堅定持有好的資產和持續理念進化的投顧,配合自己的偏好,選擇穩健、中性、彈性的價值基金配置,能夠實現預期一致的絕對收益。另外,對于私募機構來說,提供的是長期穩定高質量的客戶群體,有助于為其投資體系和投資決策提供騰挪空間?!?/p>

     ?。ㄎ惱呂叢矗褐泄鴇ǎ?/p>

    關鍵詞:

    基金,產品,量化,渠道,規模

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